1988年，凯蒂与克莉丝蒂这对年幼的姐妹随单亲母亲朱莉搬进一栋宽敞的郊区住宅。起初，新家充满欢声笑语，但很快，诡异事件接连发生：家具无故移位、夜间传来沉重脚步声、孩子们对着空气喃喃自语。朱莉起初以为是搬家压力或儿童幻想，直到她发现家中频繁出现一个名为“托比”的隐形存在——它似乎只对姐妹俩感兴趣。随着时间推移，托比的恶意逐渐显露。它不再满足于恶作剧，开始通过声音、影像甚至物理接触威胁家庭成员。凯蒂与克莉丝蒂在深夜被拖拽、被低语引诱，而朱莉试图用摄像机记录证据，却意外拍下更多令人毛骨悚然的画面。姐妹俩开始模仿托比的声音，仿佛被其操控，家庭氛围陷入极度恐惧。当朱莉求助邻居和神父时，托比的报复变本加厉，最终揭示出它并非普通游魂，而是与姐妹俩前世契约相关的古老恶魔。影片以手持摄像的伪纪录片风格，层层剥开这场家庭噩梦的根源，将孩童视角的纯真与超自然恐怖交织，留下令人脊背发凉的悬念结局。